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甚么是股权投资?

2022-04-30 13:51:08栏目:创投界
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四个基本概念泛称为创业者股权投资,分别相关联四个期

先说一下推论——他们一般来说亲见的angel、VC、PE这四个名词,非官方的讲法又叫创业者股权投资。从严苛表述来说,PE(Private Equity)是指股权投资那些仍未在证券证券交易所正式上市交易的资产,国内也叫私募基金。广义的PE主要就指由已经形成一定体量的,并产生稳定投资收益的成形企业的私募基金创业者股权投资部份,主即使指创业者股权投资中后期的私募基金创业者股权投资部份,而这其中并购基金和第二层资本在资金体量上占最大的一部份。在中国PE常指前者,以与VC差别。

由此可见,理论上的PE包括了angel和VC,范围其实更广,但叫生活习惯了,一般都叫风险股权投资。

为了易于认知,他们可以将四个基本概念按照所投项目的发展期来逐一回收。魔鬼股权投资,相关联的是方案期;VC相关联的是初创;PE则相关联收获期。呢奥尔奈啦?

魔鬼方案期靠的是儿女情长

在方案期,多于两个好构思,创业者项目组多于两四个人甚至就两个核心理念创办人。那个构思郭书瑶哒,但是有实战经验的股权投资机构刚听了十分钟就高声喊停,接着问了六个问题,创办人就懵复齿脂了,咱还居然那么远嘛,接着就没有接着了。咋办呢?又经过老同学如是说,见了十余位山贼,总算有政协手一挥,我觉得你那个构思很极好,关键性是你那人看著挺可信赖,给你一千万拿去花,那个构思即使自找算我俩的,即使未成即使我的。你看,那位山贼何等像一位温柔体贴又行善的魔鬼啊,魔鬼股权投资迳自闻名于世。

VC初创靠的是综合性分析

就这样愉快地决定之后,创办人拿着魔鬼股权投资甩开膀子去创业者了,随后就进入初创,找核心理念项目组,找办公场地,研发产品,紧锣密鼓地向前推进。过了一年半载或者更短的时间,产品做出来了也进行了小范围的测试与推广,效果还不赖。那个时候发现,那一千万已经花没了,不能前功尽弃啊,咋办?接着找钱。但需要的资金可就不止一千万了,风险也更大,又找到了之前拒绝创办人的那些机构。这次,机构听了半小时,点了点头,听着还极好,这样吧,改天他们派专人给那个项目做个尽调,接着再碰。过了几天,尽调完成了,行业里也打听了一圈,认真分析了项目前景,决定股权投资了,这就叫做VC(Venture Capital),风险股权投资。对于山贼们来说,一千万拿去花赔了算我的;对于机构来说,千万级别的资金可不能赔了算我的,要追求股权投资收益的。但还是要冒一定风险,风险股权投资因此闻名于世。

PE收获期靠的是资源整合

最后说PE。此时那个项目已经取得了初步的成功,前景美美哒,但如果想更规范、产业链更完善、做的更大,仅凭自己的资源是不够的。咋办?找PE机构。PE对创业者者说,你看他们也分析了那个市场,你现在是做的极好,但你来找他们就是希望实现更长远的战略目标,而他们也确实有这方面的实战经验与资源,如果你愿意接受那个对赌协议(比如明年的今天业绩达到某个级别,如果达不到可就别怪我不客气了),那他们就投给你几个亿吧,另外还会给你如是说圈子里最好的那些资源,他们一起来把那个事情做好,有钱大家一起赚。

素材来源 | 创友圈微信公众号chuangyouquan